Высокочастотный трейдинг HFT: Что это, как работает, примеры и кейсы

Крупным фондам, банкам и компаниям, практикующим трейдинг с высокой частотой, нет необходимости изучать HFT-картинки, то есть графики, которые рисуют алгоритмы. Визуально они кажутся довольно сложными, но процесс их анализа берут на себя роботы. Как правило, алгоритмы, которые используются организациями для высокочастотной торговли, держатся под секретом. Их нет в общем доступе и ими не может воспользоваться любой желающий. Если вернуться к высокочастотному трейдингу, то в этом случае игроки тоже имеют доступ к важной информации, которая позволяет быстро среагировать на триггеры.

Что такое майнинг криптовалюты и как он работает?

В сети встречается масса предложений о покупке подобной программы за несколько сотен или тысяч долларов, и новички часто «ведутся», мечтая о сверхвысокой прибыли. Компании, занимающиеся высокочастотной торговлей, могут оказаться под прицелом финансовых регуляторов и их представителей. Такой стиль трейдинга способен привести к изменению цен, увеличению ликвидности и волатильности актива. На долю высокочастотного трейдинга, по разным оценкам, уже приходится порядка 80-90% от всех совершаемых торговых операций. В 2020 году этот показатель еще составлял 24% для американского рынка и 43% — для европейского.

Алгоритмическая торговля на Форексе

В HFT-трейдинге маркет-мейкерами часто являются небольшие приватные компании, которые могут торговать даже без соглашения с биржей. Здесь важно понимать, что все существующие риски можно разделить на те, которые касаются HFT-трейдеров, и те, которые есть у других участников рынка. Во втором случае речь идет о самом факте существования такого вида трейдинга. Трейдеры, которые являются сторонниками высокочастотного трейдинга и используют его в своей работе, в первую очередь выигрывают за счет скорости.

Каковы плюсы и минусы высокочастотного трейдинга

Затем при успешном выборе алгоритмов работу роботов необходимо контролировать и постоянно обновлять настройки. Чтобы выбрать необходимые программы для HFT-сделок, необходимо найти надежного брокера, который бы предоставил подобные программы в распоряжение трейдера. Стратегия прогноза потока торговых приказов заключается в том, что коммерсант старается предугадать торговые позиции крупных участников рынка и первым устанавливает ордера. Высокочастотная торговля применяется и теперь, особенно на тех рынках, где наблюдается высокая волатильность. Самая благоприятная среда для HFT в данный момент создана на рынке криптовалют. Эффективности работы высокочастотных роботов способствует высокая волатильность рынка, без этого условия HFT-программам чрезвычайно сложно зарабатывать.

Распространение и объемы высокочастотной торговли

Сначала алгоритм анализирует самые высокие цены покупки, то есть bid. Если стоимость соответствует заданному требованию и подтверждена соответствующим объемом, алгоритм формирует заявку на один шаг выше https://fxglossary.org/ этой планки. Отсюда – растущие расходы на обновления и модернизацию существующих алгоритмов. Также происходит создание на их основе новых вариантов, которые являются более конкурентоспособными.

Если вы решили протестировать свои силы в торговле, начните с прочтения статьи «Виды трейдинга», в которой можно найти ответы на самые актуальные вопросы. Мы написали программу — черный ящик, которая пошагово выдавала игроку вектор состояния некоторой среды. В ответ игрок мог посылать одно из возможных действий и получал за это награды или штрафы. Конечно же, данными в игре была определенным образом измененная информация с бирж, действиями — отправка и снятие ордеров, а счетом в игре — прибыль. Мы не рассказывали участникам об этом, но некоторые из них все равно догадались. В месяц, не может заработать в 10 раз больше, если просто увеличить объем торгов и используемый капитал.

Человеческая психология исключается из торговли, что позволяет стабильно получать прибыль. Чем раньше алгоритм найдет подходящий паттерн для торговли, тем по более выгодным ценам откроет сделку и заработает больше других. Благодаря возможности открывать ордера большими объемами, сотни сделок в минуту принесут ощутимый доход, даже если движения котировок были микроскопическими.

Высокочастотная торговля на бирже может использоваться не только на обычном фондовом рынке, но и на криптовалютном рынке. Метод позволяет отслеживать даже минимальные изменения в ценах, а также расхождения между ценами на нескольких биржах. Чтобы стать высокочастотным трейдером, нужно обладать большими финансовыми возможностями.

В некоторых странах, включая Германию, Японию и США, подумывают над тем, чтобы ограничить или вообще запретить подобный стиль торговли, но до каких-то решительных мер пока не дошло. В качестве примера приведем иск от американской SEC к одной из компаний, манипулировавшей стоимостью ценных бумаг. Высокочастотный трейдинг отличается гарантированной (или практически гарантированной) доходностью.

Также инсайдеры сообщали о применении в высокочастотной торговле языков Java, Matlab и C#. Это двустороннее сотрудничество делает многочисленные финансовые рынки эффективными. Однако в первую очередь каждую сторону интересует финансовый вопрос. Прибыли от высокочастотных транзакций остаются высокими и в наши дни, а HFT сфера остается закрытой. Это позволяет одним и тем же компаниям год из года делить кусок рынка и достигать своих инвестиционных целей. Тем не менее, в настоящее время данная отрасль остается перспективной для внедрения новых механизмов и разработок.

Торгуя своим умом, можно добиться выдающихся результатов доходности. Порой, в процентном соотношении даже большей, чем при высокочастотном трейдинге. Другими словами, все, что не имеет характеристик высокочастотной торговли, относится к низкочастотной. Торговля на Форексе, при которой сделка открывается и закрывается внутри дня — тоже низкочастотная. Высокочастотная торговля на рынке Форекс опасна для начинающего трейдера.

Одни находят, что HFT-технологии раскачивают рынок, другие считают, что благодаря HFT привлекается большая ликвидность. Все они сопряжены с покупкой дорогостоящего оборудования, софта и большими торговыми объемами, поэтому в роли высокочастотников обычно выступают инвестиционные банки, хедж-фонды и подобные организации. Для новостного или структурного арбитража необходимо получать данные с бирж или новостных площадок быстрее всех. Размещайте свои сервера в непосредственной близости с информационными шлюзами, чтобы в числе первых получать обновленные данные. С одной стороны, высокочастотники добавляют рынку ликвидность и объемы торгов, а с другой – они могут спекулировать на несуществующей стоимости.

1. Если вернуться к высокочастотному трейдингу, то в этом случае игроки тоже имеют доступ к важной информации, которая позволяет быстро среагировать на триггеры.
2. Хорошо, когда сервер находится там же, где и биржа – это позволяет передавать данные практически моментально.
3. Создание высокочастотного трейдинга также связывают с именем Стивена Свонсона, молодого программиста, решившего применить свои знания на рынке акций.
4. Высокочастотные трейдеры зарабатывают на разнице в ценах активов, которые они покупают и продают в течение секунд или долей секунд.

Фирмы, использующие HFT-алгоритмы, апеллируют к регулирующим органам с идеей, что высокочастотная торговля на рынке Форекс — такая же электронная торговля, только быстрее. Они считают, что нет ничего зазорного в том, чтобы использовать высокие мощности компьютеров и быстрые каналы связи. Это не полный список HFT-стратегий, здесь представлены лишь самые известные. По нему видно, что область применения высокочастотной торговли на рынке Форекс довольно обширна. В собственной торговой стратегии важна скорость и быстрота реакции, будь то работа на новостях или проведение сделок внутри спреда. Это логично, не следует выдавать секрет заработка, пока он стабильно работает и приносит прибыль.

По сути роботы, которые используются при высокочастотной торговле, заменяют человека-трейдера. Последнему нужно лишь получить алгоритм (разработать его или купить) и анализировать результат деятельности на рынке. Таким образом, алгоритмы высокочастотного трейдинга нацелены на то, чтобы глубже анализировать графики активов. Ведь прибыль формируется именно за счет расхождений стоимости, которая может исчезнуть за доли секунды.

Когда в Лондоне наконец узнали, что Наполеон разбит, цены акций взлетели. Только на этом событии семья Ротшильдов заработала около 40 миллионов фунтов стерлингов. То есть, если у вас нет десятков миллионов долларов, HFT-стратегии не для вас. Как правило, их используют крупные институциональные инвесторы и хедж-фонды. Все началось с устных договоренностей между покупателем и продавцом, потом появились рынки, а затем и биржи, большинство из которых в наше время проводят торги онлайн. Эта стратегия основывается на покупке или продаже в ответ на новости, касающихся рыночных активов.

Американский регулятор SEC дал зеленый свет электронным операциям. Таким образом, второй продавец владел необходимыми данными для того, чтобы получить максимальную прибыль от продажи. Важную роль в этом процессе сыграла высокая скорость его действий, благодаря которой он выкупил весь товар до того, как оптовый покупатель пришел к нему. Чтобы добиться успеха в определенной сфере, необходимы знания и теоретическая подготовка.

Благодаря коллокации алгоритмическому методу проведения сделок перед простым трейдером открываются феноменальные возможности. Некоторые криптовалютные площадки (Eris X, Gemini, Xena Exchange, Huobi) предлагают воспользоваться собственными сервисами коллокации. Например, компьютер успел открыть сделку на покупку актива в несколько миллионов долларов, но в результате сбоя обратный ордер уже не выставился, а цена изменилась в невыгодную сторону. Арбитражный высокочастотный трейдинг – второй по популярности вид заработка на HFT. HFT торговый стиль актуален для всех финансовых инструментов – его можно применять для торговли акциями, криптовалютами, валютными парами и т.д. Но в таком режиме трейдер только предполагает, что купленные акции, криптовалюты или другие инструменты вырастут в цене в ближайшее время.

В открытом доступе их нет, они разрабатываются индивидуально, программистом или штатом программистов, способных написать рабочий и эффективный алгоритм. На данном этапе развития технологий требуется мощное и, как следствие, дорогое оборудование. Чтобы исполнить 100 сделок в секунду, требуется высокоскоростной интернет. Для этого требуются большие вложения и особые договоренности с биржей, чтобы разместить оборудование как можно ближе к ‎главному компьютеру, желательно в одном торговом зале.

Ранее мы отмечали, что HFT-торговля является важным звеном маркетмейкинга и активно применяется в арбитраже. Появление высокочастотной торговли на рынке Форекс спровоцировало существенные изменения в этих сферах, что способствовало появлению новых стратегий заработка. Рассмотрим самые известные стратегии высокочастотной торговли, которые используют крупные HFT-фирмы. Первое, что нам потребовалось для проекта, — собственный симулятор биржи. Это был бэктест — процесс проверки эффективности торговой стратегии или торгового алгоритма на исторических данных биржи.

Сначала мы вспомним, как работает обычная торговля активами (традиционная). Спуферы размещают множество ордеров на одной из сторон стакана, так что кажется, что на рынке появилось большое количество инвесторов, желающих купить или продать активы. Что же до второго варианта, то SMARTgate что такое премия – это лимитирующий proxy-сервер, который устанавливается между торговым роботом и биржевым шлюзом. Благодаря этому способу клиент может торговать с единого счета, через подключение на всех рынках Московской биржи. И первый вариант заключается в том, чтобы найти специального брокера.

Таким образом, High Frequency Trading является разновидностью алгоритмического, ставка в нем сделана на быстроту и большое количество сделок. Роботы в этом случае выполняют роль посредников между разными категориями участников рынка – продавцами и покупателями. Трейдеры, которые используют в своей работе принципы высокой частоты, имеют ряд преимуществ по сравнению с другими участниками рынка. Основные из них – это возможность торговать очень быстро, оперировать большими объемами и получать максимальный профит за счет лидерства по скорости. Высокочастотный трейдинг – это не только мощное компьютерное оборудование, но еще и качественный софт для алгоритмической торговли.

Используя это отклонение, трейдер может покупать актив по более низкой цене и тут же продавать его подороже уже на другой бирже. Таким образом, высокочастотный трейдинг за годы существования занял собственную нишу на рынке. В разные периоды интерес к этому виду торговли то набирал обороты, то, наоборот, сильно снижался. Этот вид торговли предполагает совершение большого числа сделок в течение торговой сессии. Именно поэтому в большинстве случаев этот вид торговли используется крупными компаниями. Для того, чтобы оценить вклад, который внесли HFT алгоритмы в процесс формирования современных торгов, расскажем, каким был этот процесс раньше.

Способность торговать большими объемами в «‎темных пулах», не вызывая резких движений цен, означает, что высокочастотные трейдеры имеют меньше возможностей проводить крупные сделки на публичных рынках. Это, в свою очередь, приводит к большему вниманию к сделкам с меньшим объемом, для которых высокочастотная торговля не предназначена. Предыдущие флэш-крахи или резкие движения цен, вызванные высокочастотной торговлей, только усилили привлекательность даркпулов для институциональных инвесторов. Высокочастотная торговля выгодна, потому что для выставления, изменения и удаления большого количества ордеров за короткий срок, измеряемый в миллисекундах, используется автоматический алгоритм.

Напротив каждого ценового предложения есть объем, который по этой стоимости продается. Если трейдер хочет приобрести больше криптовалюты, он покупает монеты дальше, у других продавцов. Также трейдеру понадобится сетевая карта, имеющая драйвер обхода ядра. Например, это может быть сетевой адаптер 10G-PCIE2-8C2-2S от Myricom для UDP-трафика. Смысл этого способа заключается в том, чтобы найти несоответствие в ценах на разных площадках. Некоторые компании используют решения, основанные на специализированных аппаратных комплексах.

В некоторых странах HFT запрещен вовсе, например, в Китае, Бразилии, частично в Индии и других. Критики также предполагают, что в волатильности рынка играют роль развивающиеся технологии и электронная торговля, начавшаяся в начале 2000-х годов. Малые и большие обвалы могут усиливаться благодаря таким технологиям, массово ликвидирующим свои портфели при определенных сигналах рынка. Некоторые специалисты критикуют высокочастотный трейдинг, поскольку считают, что он дает несправедливое преимущество крупным фирмам и нарушает равновесие на игровом поле.

Другими словами, даркпулы — это частные биржи, на которых институциональные инвесторы торгуют друг с другом большими объемами без необходимости раскрывать детали сделки широкому рынку. Это также означает, что транзакции, проводимые в даркпулах, обходят серверы, используемые HFT-алгоритмами. HFT алгоритмы способны раньше других определять микро-тренды и их изменения.

Это было вторым по величине внутридневным колебанием за всю историю наблюдений за S&P 500. Цены акций, фьючерсов на фондовые индексы, опционов и биржевых фондов (ETF) были очень волатильными в тот день, что привело к резкому росту объема торгов. В отчете CFTC за 2014 год этот день описан как один из самых неспокойных периодов в истории финансовых рынков. Продажи «‎Flash Boys» в первую неделю после публикации превысили 130 тыс.

Синяя линия – это цена фьючерсов на биржевой индекс S&P 500, а зеленая кривая – объемы совершенных сделок. Таким образом, High Frequency Trading благодаря высокой скорости ускоряет «встречи» продавцов и покупателей, уравновешивая рынок. Этот вид торговли в первую очередь выгоден тем, кто его применяет в процессе своей деятельности.

Вместе с этим были предприняты дополнительные меры по регулированию этого вида торговли. Европейские и американские власти ужесточили требования в плане защиты личных данных, установили требования к площадкам HFT. А через какое-то время Суонсон букмекерская контора william hill стал одним из основателей первой компании по разработке алгоритмов HFT. Каждая операция приносила небольшую прибыль, которая исчислялась центами. Но благодаря тому, что они были очень частыми, профит был большим по меркам того времени.

Алгоритмы создаются специалистами для того, чтобы компьютеры могли вовремя обнаружить триггеры и тренды роста или падения. Обычно такие импульсы незаметны другим трейдерам даже обладающим большим опытом. Основываясь на анализе, программы в автоматическом режиме с высокой скоростью открывают больше позиций. Главная цель трейдера заключается в том, чтобы первому извлечь прибыль от тренда, обнаруженного алгоритмом. Если ранее вы изучали особенности алгоритмической торговли, то наверняка слышали такое понятие, как HFT трейдинг. Статика утверждает, что половина всех торгов, осуществляемых на американском рынке, происходит именно через HFT.

Проблема была гораздо шире, чем просто действия Сарао, и включала в себя, как минимум, действия других высокочастотных трейдеров. Другие участники рынка до сих пор уверены, что настоящие виновники так и не были найдены, а тем временем они заработали на этом огромные деньги. Деньги, которые были отняты у простых людей из их пенсионных накоплений. Фондовые индексы Америки, такие как S&P 500, Dow Jones 30 и NASDAQ Composite рухнули и быстро восстановились, казалось бы, на пустом месте.

Чтобы зарабатывать большие деньги, требуется первым узнавать о малейших изменениях в действующих рыночных тенденциях. Также очень важно первым отдать приказ на покупку или продажу по максимально выгодной цене. Все это стало возможно благодаря развитию компьютерных мощностей и скорости интернета. Высокочастотная торговля автоматизированная и быстрая, что позволяет деньгам работать без участия трейдера и генерировать постоянную прибыль. Алгоритмы высокочастотной торговли анализируют рынок в поисках необходимых паттернов. Затем выставляют множество ордеров и следят за сохранением рыночных условий.

Стратегия под номером один, «экзекьюжн», заключается в применении крупных приказов с незначительным или нулевым влиянием на цены. Это торговля по среднему значению цены, по средневзвешенному объему, взвешенная торговля по времени. Трейдеры HFT должны принимать торговые решения очень быстро из-за того, что срок владения активами очень короткий.

В основе высокочастотной торговли лежат сложные алгоритмы, которые анализируют огромные объемы данных и рыночных индикаторов для выявления торговых возможностей. Эти организации совершают значительное количество сделок за короткие промежутки времени, используя автоматизацию для оптимизации торгового процесса. HFT способствует увеличению ликвидности рынка и повышению общей эффективности торговли. HFT (high-frequency trading) – инструмент алгоритмической торговли на бирже, который основан на использовании компьютерных программ для выполнения торговых операций с высокой скоростью. Фирмы, занимающиеся HFT, используют алгоритмы для анализа рыночных данных и совершения торговых операций за долю секунды.